📊 L’essentiel de l’actualité financière :

L’inflation continue de baisser aux Etats-Unis.

L’inflation a continué de baisser en septembre 2023 aux États-Unis et se stabilise à 3.7%. Cette baisse est due à une combinaison de facteurs, notamment la diminution des prix de l’énergie et des denrées alimentaires.

Dans le secteur de l’énergie, les prix du pétrole brut ont chuté de plus de 20% au cours du mois d’octobre, notamment à cause de la baisse de la demande globale et le maintien d’une production mondiale importante. L’énergie représentant environ 7% de l’indice des prix à la consommation, cette baisse des prix a contribué à la diminution de l’inflation aux États-Unis.

Concernant les denrées alimentaires, leur prix à également baissé, en particulier celui des céréales et des huiles végétales. Cette baisse des prix a eu un impact positif sur l’inflation aux États-Unis, où les denrées alimentaires représentent environ 6% de l’indice des prix à la consommation.

Cependant, cette baisse de l’inflation  est  encore insuffisante pour compenser les hausses de prix qui ont eu lieu au cours des derniers mois, à l’image des prix de l’essence, de la nourriture et du logement.

Les tensions géopolitiques en Ukraine se stabilisent.

Les tensions géopolitiques en Ukraine se sont stabilisées en octobre 2023, grâce à un accord sur les céréales et une diminution des combats. Cette stabilisation a contribué à la baisse de l’incertitude et des risques pour l’économie mondiale.

Le 10 octobre 2023, la Russie et l’Ukraine ont conclu un accord sur les céréales, qui prévoit que l’Ukraine pourra à nouveau exporter ses céréales. Cet accord devrait contribuer à soulager la crise alimentaire mondiale, équilibre déjà fragile depuis le Covid et aggravé par la guerre en Ukraine.

Les combats en Ukraine ont diminué au cours du mois d’octobre, vraisemblablement dû à la fatigue des combattants et des difficultés logistiques rencontrées sur le terrain. Cette diminution des combats a permis de réduire les perturbations de l’approvisionnement en énergie et en matières premières de l’Ukraine.

La diminution des tensions devrait donc, entre autres, contribuer à la croissance économique, à la réduction de l’inflation et à la résolution de la crise alimentaire.

Pour autant, les risques de redémarrage des hostilités restent élevés et une paix durable ne semble pouvoir être obtenue que dans un horizon moyen terme.

Les risques de récession diminuent à l’échelle mondiale.

Les banques centrales ont commencé à ralentir le rythme de resserrement de leur politique monétaire, réduisant ainsi les risques de récession majeure. Ce ralentissement devrait permettre de soutenir la croissance économique mondiale.

La Réserve fédérale américaine n’a pas augmenté ses taux depuis juin dernier. Cet arrêt dans sa politique restrictive est un signe que la situation pourrait s’améliorer prochainement. Le véritable événement attendu par les investisseurs est le début de la baisse des taux d’intérêts. Cela confirmerait que les actions menées par les banques centrales mondiales ont porté leurs fruits pour vaincre l’inflation.

Ces nouvelles sont globalement bien accueillies par les marchés actions qui effectuent des rebonds intéressants ces derniers jours, après une phase baissière importante. Cette tendance positive, bien qu’encourageante, ne signifie pas que les risques de récession mondiale sont pour autant écartés. La croissance économique mondiale reste fragile, et les banques centrales pourraient être contraintes de resserrer leur politique monétaire à nouveau si l’inflation demeure élevée. Affaire à suivre !

Conflit israélo-palestinien : une nouvelle source de volatilité sur les marchés financiers

Le conflit israélo-palestinien a repris en octobre 2023, ce qui a provoqué un regain de volatilité sur les marchés financiers. Les investisseurs s’inquiètent des risques de déstabilisation d’une région déjà sous tensions, qui pourraient entraîner une hausse des prix du pétrole et des matières premières.

Cette reprise du conflit a suscité des réactions parmi les dirigeants européens et américains, qui s’organisent désormais pour tenter de contenir les tensions.

La volatilité des marchés financiers est une conséquence directe de cette incertitude géopolitique. On observe un repli de la part des investisseurs qui privilégient actuellement des actifs plus sûrs, tels que les obligations d’État. Les marchés actions en ont profité pour corriger leurs dernières hausses. On note également que l’indice qui mesure la peur des marchés, le VIX, est reparti à la hausse.

📈 Que s’est-il passé sur les marchés en octobre ?

Situation macroéconomique

L’économie mondiale est confrontée à un certain nombre de défis, notamment l’inflation élevée, les tensions géopolitiques et les risques de récession.

• L’inflation américaine a continué de se stabiliser en septembre pour atteindre 3,7%.

• Les tensions géopolitiques en Ukraine se sont apaisées, mais le conflit reste un risque majeur pour la croissance mondiale.

• Les risques de récession à l’échelle mondiale diminuent.

• Le conflit Israélo-Palestiniens s’est considérablement intensifié.

Répercussions sur les différentes classes d’actifs

Les marchés ont été volatils ces derniers jours, reflétant les incertitudes macroéconomiques.

• Les marchés actions ont reculé, les investisseurs se tournant vers des actifs plus sûrs tels que les obligations.

• Les taux d’intérêt des obligations ont continué d’augmenter, ce qui a pesé sur les valeurs technologiques et de croissance.

• Les prix des matières premières sont en hausse, en raison de l’incertitude géopolitique et de l’augmentation de la demande.

Perspectives

Les marchés financiers devraient rester volatils à court terme, car les investisseurs s’adaptent à la nouvelle réalité économique.

• L’inflation devrait continuer à diminuer, même si elle restera à des niveaux jugés « trop élevés » pendant un certain temps.

• Les tensions géopolitiques pourraient se dissiper progressivement en Ukraine, ce qui contribuerait à la croissance mondiale. Cependant, le conflit au Proche Orient pourrait continuer d’alimenter la crainte des investisseurs.

• Les risques de récession devraient diminuer en même temps que l’inflation, bien qu’ils restent présents à moyen terme.